مناقشه تورم و قیمت گذاری انرژی (مناظره عطا بهرامی و همت قلی زاده)

 

دولت ها با مکانیسم های قیمت گذاری مداخله می کنند تا از مصرف کنندگان و شرکت ها در برابر افزایش هزینه های انرژی محافظت کنند، اما چنین اقداماتی فقط مشکلات را در دراز مدت عمیق تر می کند.

قیمت انرژی اغلب توجه نامتناسبی را از سوی مفسران رسانه های خبری، سیاست گذاران و دانشگاهیان به خود جلب می کند. اهمیت نفت برای سلامت اقتصاد جهانی پس از اولین بحران نفتی در سال 1973 قابل توجه شد که نشان داد موضوع تا چه حد سیاسی شده است. تقریباً 50 سال بعد، در بیانیه‌ای از سوی کاخ سفید در 18 اکتبر 2022، قیمت‌های بالا در پمپ با عنوان «افزایش قیمت پوتین»، حتی اگر واقعیت بسیار پیچیده‌تری را تحریف کرد. انرژی بیشتر از نفت است. بحران انرژی امروز شاهد افزایش قیمت برای همه سوخت های اصلی به دلایل متعدد بوده است و مدت ها قبل از حمله به اوکراین شروع شده است.

قیمت انرژی   از اواسط سال 2021 شروع به افزایش قابل توجهی کرد. با اعلام بسته‌های اضطراری و سیاست‌های محرک رشد سخاوتمندانه توسط دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان   ، و با بهبود تدریجی اقتصاد جهانی از ضربه بزرگ کووید-۱۹، تقاضا برای انرژی – برای حمل‌ونقل و استفاده صنعتی – افزایش قابل توجهی یافت.

انفجار قیمت انرژی

در همین حال، عرضه با فهرست طولانی از محدودیت‌ها در تمامی سوخت‌های اولیه روبرو بود – از تنگناهای زنجیره تامین که تا حدی به قوانین محدودکننده مرتبط با کووید-19 مربوط می‌شود تا  کاهش داوطلبانه تولید تاریخی  در بازارهای نفت با حسن نیت اوپک پلاس تا عدم تمایل سرمایه‌گذاران به تامین مالی سرمایه‌گذاری در سوخت‌های فسیلی در در پی بحث آب و هوا قطعی نیروگاه‌های هسته‌ای تولیدکنندگان مهمی مانند فرانسه، خشکسالی در تولیدکنندگان پیشرو انرژی آبی مانند نروژ و البته شوک ژئوپلیتیکی جنگ در اوکراین که تجارت انرژی در اروپا و جاهای دیگر را به طور قابل توجهی مختل کرد، وضعیت را تشدید کرد.

یکی از اصلی‌ترین پیامدهای اقتصادی آنها ناشی از قیمت بالای انرژی است که محرک قدرتمند تورم بالاتر است.

قیمت‌های انرژی به بالاترین حد تاریخی رسید، به‌ویژه قیمت گاز اروپا، جایی که مرکز تسهیلات قیمت‌گذاری هلند (TTF)، قیمت بنچمارک گاز اروپا، رکورد نزدیک به 340 یورو در هر مگاوات ساعت (MWh) را در 26 آگوست 2022، تقریباً 11 برابر قیمت ثبت شده یک سال قبل با این حال، داده ها به وضوح نشان می دهد که جنگ در اوکراین عدم تطابق رو به رشد بین تقاضا و عرضه انرژی را تشدید کرد: این تنها عاملی نیست که باعث آن شده است.

قیمت برق بین نیمه اول سال 2021 تا 2022 به ترتیب در فرانسه، اتحادیه اروپا، ایتالیا و دانمارک 7، 15، 38 و 57 درصد افزایش یافته است. در ژوئن 2022، قیمت بنزین در ایالات متحده به بالاترین سطح ملی تاریخ رسید. قیمت بالای انرژی باعث مشکلات اجتماعی می شود زیرا هزینه سوخت (که برای رانندگی یا گرمایش استفاده می شود) به عنوان سهمی از درآمد برای گروه های کم درآمد بسیار بیشتر از افراد نسبتاً ثروتمند است. آنها همچنین ممکن است با آسیب رساندن به صنایع و مناطق انرژی بر مشکلات اقتصادی ایجاد کنند. با این حال، یکی از پیامدهای اصلی اقتصادی آنها ناشی از قیمت بالای انرژی است که محرک قدرتمند تورم بالاتر است.

همراه با افزایش قیمت مواد غذایی، قیمت انرژی باعث افزایش تورم شده است. تورم کل منطقه یورو از 4.4 درصد در اکتبر 2021 به رکورد 10.6 درصد در اکتبر 2022 افزایش یافت. در بسیاری از کشورهای عضو اتحادیه اروپا، نرخ تورم قبلاً دو رقمی شده بود. تورم مصرف کننده اکتبر در بریتانیا به 11.1 درصد رسید که بالاترین میزان در 40 سال گذشته است. قیمت انرژی مهمترین عامل بوده است.

بر اساس گزارش صندوق بین‌المللی پول (IMF)، وزن کالاها و خدمات انرژی در شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده (CPI) که تغییرات ماهانه قیمت‌های پرداختی مصرف‌کنندگان را اندازه‌گیری می‌کند، در بیشتر کشورهای اروپا بین 5 تا 15 درصد متغیر است. علی‌رغم این سهم‌ها، با توجه به افزایش سریع قیمت‌های انرژی در یک محیط نسبتاً باثبات، اقلام انرژی مستقیماً حدود نیمی از نرخ‌های تورم سالانه CPI را در ماه می 2022 به خود اختصاص دادند.

هنگامی که قیمت های بالای انرژی به طور عمومی به نرخ تورم بالا تبدیل می شود، این پیامدهای اقتصادی به پیامدهای منفی گسترده تر خود می افزایند. مجموع اثرات نامطلوب آنها می تواند به سرعت محبوبیت یک رهبر را کمرنگ کند، ناآرامی های اجتماعی را دامن بزند و حتی دولت ها را سرنگون کند.

سیاستگذاران احساس می‌کنند مجبورند «کاری انجام دهند» تا بار قیمت‌های بالا را بر دوش خانوارها و کسب‌وکارها کاهش دهند و نارضایتی عمومی را آرام کنند.

بنابراین، سیاستگذاران احساس می‌کنند که مجبورند «کاری انجام دهند» تا بار گرانی خانوارها و مشاغل را کاهش دهند و متعاقباً نارضایتی عمومی را برطرف کنند. با این حال، برخی از اقدامات دنبال شده  با تعهدات قبلی در تضاد است  و برخی دیگر می تواند  نتیجه معکوس داشته باشد .

رابطه انرژی و تورم

ارتباط بین قیمت انرژی و تورم امروزه به دلیل شرایط اقتصادی جهانی بسیار مهم است. در سرتاسر جهان، بانک‌های مرکزی در تلاش برای کاهش تورم شتاب‌دهنده، نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهند. این تورم ناشی از سال ها سیاست های پولی سست و هزینه های بی رویه پس از بحران 2008 و برای مبارزه با کووید-19 – و قیمت انرژی است. این قیمت‌ها اکنون تورم را تسریع کرده و مبارزه با آن را سخت‌تر می‌کند. و در سراسر جهان، نگرانی این است که افزایش نرخ بهره لازم برای مبارزه با تورم ممکن است باعث رکود محلی یا حتی جهانی شود.

کانال هایی که از طریق آنها تغییرات قیمت انرژی بر تورم تأثیر می گذارد پیچیده است و می تواند در طول زمان و در بین کشورها تغییر کند. علاوه بر تفاوت بین واردکنندگان و صادرکنندگان خالص، اقتصادهای توسعه یافته و در حال توسعه، مالیات دهندگان و یارانه دهندگان، و خانوارها و مشاغل، که منجر به تأثیرات متفاوت در اقتصادها می شود، اغلب بین تأثیرات دور اول و دوم تمایز قائل می شود.

به عنوان مثال، طبق گفته صندوق بین المللی پول ، قیمت انرژی سهم اصلی تورم را در اکثر اقتصادهای پیشرفته اروپایی تشکیل می دهد. در مقابل، آنها سهم کمتری در چندین اقتصاد نوظهور اروپایی دارند که بهبودی پس از همه گیری سریعتر پیشرفت کرده است. همچنین واردکنندگان خالص انرژی با بدتر شدن شرایط تجارت مواجه هستند. و صنایع انرژی بر بیشتر از سایرین در معرض دید قرار خواهند گرفت.

اولین اثر قیمت های بالای انرژی به افزایش هزینه های زندگی و قدرت خرید اشاره دارد، به عنوان مثال، حمل و نقل و گرمایش گران تر می شوند. در این حالت، هر چه سهم انرژی در کل مخارج مصرف بیشتر باشد، تاثیر افزایش قیمت انرژی بر CPI قوی‌تر خواهد بود. از این نظر، از آنجایی که آنها درصد نسبتاً زیادی از درآمد خود را صرف انرژی می کنند، خانواده های فقیر به ویژه در هنگام افزایش قیمت انرژی آسیب جدی می بینند.

اگرچه تقاضا در نهایت به قیمت‌ها پاسخ می‌دهد، این تعدیل فوراً اتفاق نمی‌افتد.

با تأثیر دور دوم، قیمت‌های انرژی بالاتر به هزینه‌های تولید بالاتر از جمله برای کالاها و خدمات غیر انرژی تبدیل می‌شود که شرکت‌ها سعی می‌کنند آن را به مصرف‌کنندگان منتقل کنند. آنها همچنین می توانند دستمزدها را افزایش دهند که به نوبه خود باعث افزایش تورم می شود. هر چه اثرات دور دوم بیشتر باشد، بانک‌های مرکزی جنگ‌طلب‌تر در برابر تورم هستند. برای درک بهتر اثرات دور دوم، اقتصاددانان به نرخ تورم اصلی نگاه می کنند که اثرات مستقیم افزایش قیمت انرژی و مواد غذایی را حذف می کند. (در عمل، چنین تمایزی واضح نیست.)

اصرار برای کنترل قیمت ها

اگرچه تقاضا در نهایت به قیمت ها پاسخ می دهد، این تعدیل فوراً اتفاق نمی افتد. برای مثال، مصرف‌کنندگان نمی‌توانند فوراً جایگزینی برای خودروهای بنزین‌سوز خود بیابند یا دیگ‌های گاز خود را جایگزین کنند – چیزی که اقتصاددانان آن را تقاضای غیرکشش توصیف می‌کنند. و از آنجایی که انرژی برای رفع نیازهای اساسی ضروری است، دولت‌ها احساس می‌کنند که در مواقع بحران وارد عمل شوند تا بار قیمت‌های بالاتر، به‌ویژه خانوارها را کاهش دهند.

به‌ویژه، دولت‌های اروپایی طیف وسیعی از اقدامات را برای مقابله با بحران دنبال کرده‌اند، اگرچه بیشتر آنها «اقدامات گسترده‌ای برای سرکوب قیمت‌ها، از جمله یارانه‌ها، کاهش مالیات، و کنترل قیمت‌ها» بوده‌اند که توسط صندوق بین‌المللی پول توصیف شده است. به عنوان مثال، در اسپانیا، فرانسه، اتریش، دانمارک و بریتانیا، سقف قیمت برق در نظر گرفته شده است، در حالی که پرداخت های نقدی به خانوارهای کم درآمد در اتریش، دانمارک، فرانسه، ایتالیا و سوئد انجام می شود.

معافیت های مالیاتی در قبوض گاز و برق نیز ارائه شده است، مانند اتریش (90 درصد کاهش مالیات گاز و برق) و ایتالیا (25 تا 40 درصد اعتبار مالیاتی به شرکت ها بر اساس نیازهای انرژی آنها). این اقدامات دارای قیمت هنگفتی هستند: به گفته اندیشکده اقتصادی بروگل، از سپتامبر 2021، 674 میلیارد یورو در سراسر کشورهای اروپایی برای محافظت از مصرف کنندگان در برابر افزایش هزینه های انرژی تخصیص داده شده است.

منفی پرهزینه

با این حال آنها زنگ خطر را به صدا درآوردند. اقتصاددانان و سازمان‌های بین‌المللی بارها از دولت‌ها خواسته‌اند که از محافظت از کاربران داخلی در برابر قیمت‌های بالاتر اجتناب کنند. دلایل این نگرانی ها ساده است. سقف قیمت انرژی می تواند اثر معکوس داشته باشد، زیرا کاهش قیمت باعث افزایش مصرف انرژی در شرایطی می شود که نیاز به مهار آن وجود دارد و یارانه ها باعث افزایش نقدینگی در سیستم شده و پتانسیل افزایش تورم را دارد.

صندوق بین‌المللی پول توصیه کرد که از اقدامات سیاستی که سیگنال قیمت را خاموش می‌کنند، اجتناب شود و در جایی که قبلاً معرفی شده‌اند، کاهش یابد. آژانس مالی هشدار داد که چنین اقداماتی «ابزاری ناکارآمد برای محافظت از آسیب‌پذیرهای اقتصادی هستند، از نظر مالی پرهزینه هستند، و تعدیل تقاضا را نسبت به شوک قیمت (از جمله رفتار صرفه‌جویی در مصرف انرژی و سرمایه‌گذاری‌های بهینه انرژی) کاهش می‌دهند.

سازمان همکاری و توسعه اقتصادی نیز فراخوان مشابهی را مطرح کرد : «در حالی که به طور کلی معرفی و ارتباط نسبتاً ساده است، اقداماتی که برای کاهش قیمت انرژی عمل می‌کنند هدفمند نیستند و انگیزه‌های کاهش مصرف انرژی را در زمانی که عرضه محدود است تضعیف می‌کنند. اگر قیمت‌ها همچنان بالا بماند، دولت‌ها باید به اقدامات هدفمندتر، از جمله از طریق افزایش استفاده از حمایت از درآمد، روی آورند.»

بانک جهانی هشدار داد که پس از کاهش در دو سال گذشته، یارانه های انرژی به سرعت و در سطوح بسیار بالاتری نسبت به قبل از کووید-19 بازمی گردد.

طعنه آمیز این است که بسیاری از پاسخ های سیاستی به بحران کنونی که توسط همان کشورها اتخاذ شده است به عنوان یارانه سوخت های فسیلی واجد شرایط است.

در سال‌های اخیر، مبارزه با سقف قیمت انرژی و یارانه‌ها، به‌ویژه در کشورهای ثروتمندتر، به دلیل  نگرانی‌های اقلیمی تقویت شده است . این اقدامات از مصرف انرژی فسیلی حمایت می کند و محدود کردن انتشار CO2 مرتبط را دشوارتر می کند.

اگرچه یارانه های انرژی به طور سنتی در اقتصادهای در حال توسعه متمرکز شده است، اما اکنون در کشورهای ثروتمندتر نیز گسترده شده است. از سال 2009 و تا همین اواخر،  G7 و G20 متعهد شدند که یارانه سوخت های فسیلی را به تدریج حذف کنند – تعهدی که هر سال آنها را تکرار کردند.

پاسخ های سیاستی به بحران انرژی کنونی با این تعهد در تضاد است. از قضا، در ژوئن 2022، G7، یک مجمع سیاسی بین دولتی متشکل از کانادا، فرانسه، آلمان، ایتالیا، ژاپن، بریتانیا و ایالات متحده، اعلام کرد که “یارانه سوخت های فسیلی با اهداف توافقنامه پاریس ناسازگار است” و مجدداً آنها را تأیید کردند. تعهد به حذف آنها تا سال 2025. طعنه آمیز این است که بسیاری از پاسخ های سیاستی به بحران کنونی که توسط همان کشورها اتخاذ شده است به عنوان یارانه سوخت های فسیلی واجد شرایط است.

سقف قیمت گاز که اتحادیه اروپا درباره آن بحث کرده است، یکی دیگر از اقدامات بحث برانگیز است. تامین کنندگان را مجبور می کند تا با قیمت محدود بفروشند. گذشته از پیچیدگی فنی مربوط به کاربرد و پایبندی آن در بین همه کشورهای عضو، مانع دیگری نیز وجود دارد. کشورهایی مانند آلمان، دانمارک و هلند با آن مخالفت کرده‌اند زیرا می‌ترسند که تقاضا را تشویق کند و عرضه‌ها را کاهش دهد زیرا فروشندگان می‌توانند حمل و نقل را متوقف کنند و گاز خود را به بازارهای سودآورتر هدایت کنند و در نتیجه وضعیت وخیم‌تری را تشدید کنند.